Diese Straße verbindet die Friedrichstadt mit Löbtau und verläuft parallel zum alten Flussbett der Weißeritz. An der Schäferei befand sich der Löbtauer Schlag, ein Zollhäuschen der Stadt. Im Volksmund hieß die Straße auch vor dem Schäferschlag.

Im Zuge der Stadterweiterung im 18. Jahrhundert wurde diese Straße bebaut. Es gab Wohnhäuser, Fabriken, Geschäfte, ein Krankenhaus, Gasthäuser und die Gambrinus-Brauerei. Ernst-Ludwig Kirchner, Mitglied der Künstlergruppe „Die Brücke“, malte mit seinem bekannten Frühwerk die Eisenbahnunterführung am Abzweig Roßthaler Straße/ Löbtauer Straße.